期货套利模型通常需要考虑期货合约的交割成本、利率因素和市场。套利定价理论（APT）由Stephen Ross于1976年提出，基于三个基本假设：因子模型可以描述证券收益；市场上有足够的证券来分散风险；一个完善的证券市场不允许任何套利机会存在。

在一个可以随意买入和做空的市场中，如果存在两种风险完全相同但定价不同的风险资产，那么就有套利的空间。您可以买入低价资产、做空高价资产，无风险获取收益。如果存在套利机会，交易者就会进行套利，直到套利机会消失，市场恢复均衡。主要目标是通过分析不同资产之间的价格关系来发现和利用套利。

1、套利定价模型的目标

后来，在对CAPM的不断质疑和批评中，美国著名学者罗斯提出了一种新的资产定价方法，它可以更准确地衡量资产的预期收益，并且比经典CAPM假设更少，适用范围更广。理论——套利定价理论（英文缩写APT）。注意，这里的多因素模型仍然是一个统计模型，也就是说，它是一个根据经验建立的、预先给定的模型。知乎已经详细解释了CAPM模型，但对APT模型的解释很少。

2、套利定价模型名词解释答案

套利定价理论提出了比CAPM更现实的前提假设（在我们看来，西方学者的学术习惯很奇怪。在我们看来，套利定价理论的核心思想是，当一项资产的价格不满足财务管理第五章投资组合理论与资本资产定价模型均衡超额收益源自SPD，可以看作是风险模糊的资本资产定价模型（CAPM）的延伸。

3、套利定价模型和实际案例

简介：APT（套利定价理论）定价理论是CAPM的推广。它们都是平衡模型。不同之处在于CAPM 只是将回报归因于市场变化。投资者可以通过在低价市场购买资产并在高价市场出售相同资产来获利。

4、套利定价模型0成本

实验要求：选取上海证券交易所上市的5只股票的月收益（近10年）；估计每只股票的CAPM 模型和Fama-French 五因子模型，并解释估计量的财务含义；根据两个模型的估计结果，您可以得出什么结论？套利定价模型往往基于一些基本假设，包括市场效率、无交易成本等。因此，通过无套利推理，在市场均衡状态下，投资组合\text{P}的收益率必定为零，即：

当两种相似资产之间的价格差异超过一定阈值时，投资者就可以进行套利交易。这些模型考虑了资产的风险和回报，以及市场的波动性和不确定性来进行预测。因子模型可以描述证券收益。假设证券的回报率发生变化并且股价发生变化，我们认为股价将会发生变化。