三峡能源一季度收盘价为4.69元，较2022年一季度收盘价下跌1.35元；每股收益仍为0.08元，增长为零。三峡能源上市已4年。不仅没能赶上长江电力，差距还越来越大。基于板块估值分析，给予公司2024年估值626.19亿元，对应目标价27.94元/股。它是首次被覆盖并给予买入评级。

公司拥有霍林河矿区一号露天矿和扎哈淖尔露天矿的采矿权，核定煤炭生产能力4800万吨/年。受益于东北地区及蒙古东部地区煤炭供需格局偏紧，公司产能利用率连年提升。接近100%，整体价格达到长期协议限价。风险提示：宏观经济下行、煤价波动、电价波动、新能源装机扩张不及预期、电解铝价格波动、计算假设错误等风险。总市值除以预计净值本年利润。例如，如果当前季度净利润为1000万，那么全年预计净利润为4000万。

1、三峡能源预期分红会多少

到“十四五”末，公司规划新能源装机容量将达到1000万千瓦以上。基于这一目标值，预计2024-2025年公司新能源装机容量将继续保持快速增长。三峡能源2022年一季度收盘价为6.04元，每股收益0.08元。四年前，中国三峡能源上市时，有人说中国三峡能源是第二个长江电力，未来几年其股价将上涨10倍，甚至超过长江电力电力。

2、三峡能源分红送股

公司目前电解铝产能86万吨。近年来，产能利用率保持较高水平，贡献了较高的收入。同时，依托自有电厂，公司电解铝业务成本优势突出，明显低于当年行业平均成本水平。资产盈利能力的努力预计将为公司贡献持续的现金流。目前，三峡新能源业务已覆盖全国30个省、自治区、直辖市，装机容量和盈利能力已跻身国内新能源企业前梯队。

证券之星数据中心根据近三年发布的研究报告数据进行测算。民生证券研究员周泰团队对该股进行了较为深入的研究。近三年平均预测准确率高达83.33%。预计2024年归属净利润为491.4亿元，现价折算预测PE为9.88。