天天基金网、大魔多因素策略、混合手机上的所有基金，访问当前基金品种页面。摩根士丹利因素策略组合2023季报摩根士丹利基金02-07 18:46解读。Fama和French 1992年对决定美国股市不同股票收益差异的因素的研究发现（发现两类市值较小和市值与账面比率较低的公司更有可能实现优于市场水平的平均回报率），超额回报率可以用三个因素来解释。

近一季度，达尔马提亚因子策略（233009）基金累计收益率为-13.73%。与三因素模型类似，参数估计方法仍然采用多元线性回归，其中a_i是五因素模型中无法解释的超额收益。摩根士丹利多元精选策略混合型证券投资基金2024年基金信息公告04-19 09:10。摩根士丹利多元精选策略混合型证券投资基金2024年第一季度报告2024-04-19。

近20年来，不少学者对三因素模型进行了实证分析，发现部分股票的alpha显着不同于0，这说明三因素模型中的三个风险（因素）并不能解释所有的风险。超额回报。多因素选股策略是一种广泛使用的选股策略。其基本思想是寻找一些与回报率最相关的因素。 APT模型实际上相当于一个多因素模型，通过权重系数回归得到安全收益。